三網(wǎng)融合持續(xù)快速推進 光通信業(yè)率先受益
訊石光通訊網(wǎng)
2010/9/17 8:36:29
三網(wǎng)融合概念股迎來新的利好。在近日通過的《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》中，新一代信息技術(shù)被確立為七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，將被重點推進。據(jù)了解，“新一代信息產(chǎn)業(yè)”將聚焦在下一代通信網(wǎng)絡、物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、新型平板顯示、高性能集成電路和高端軟件等范疇。
三網(wǎng)融合作為“新一代信息產(chǎn)業(yè)”重要的一員，無疑將在政策和資金上獲得更多的扶持，從而加速發(fā)展。另據(jù)工信部網(wǎng)站消息，工業(yè)和信息化部部長李毅中近日在參加深圳經(jīng)濟特區(qū)建立30周年慶典活動上表示，將支持地方大力發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，積極推進三網(wǎng)融合試點工作。
三網(wǎng)融合持續(xù)加快推進
2009年以來，國家出臺三網(wǎng)融合相關支持政策的力度逐步加大。隨著國務院13號文的發(fā)布，三網(wǎng)融合在國家層面正式啟動。三網(wǎng)融合預計將形成6000億以上的投資規(guī)模。在此背景下，產(chǎn)業(yè)格局將發(fā)生很大的變化，面臨著歷史發(fā)展機遇。
2010年初的國務院會議決定加快推進我國三網(wǎng)融合進程，標志著我國三網(wǎng)融合工作進入實質(zhì)性推進階段。目前，各試點城市的三網(wǎng)融合工作即將啟動，這將為我國廣電業(yè)、電信業(yè)以及互聯(lián)網(wǎng)帶來新業(yè)態(tài)的創(chuàng)新，為產(chǎn)業(yè)鏈上廠商帶來新的經(jīng)濟增長點，推動產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進步，并為人們打造更高品質(zhì)的文化娛樂生活，最終促進整個電子信息產(chǎn)業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進我國信息化水平的提升。
格蘭研究近日發(fā)布的《2010中國三網(wǎng)融合報告》認為，三網(wǎng)融合對廣電網(wǎng)絡(10.21,-0.25,-2.39%)首先意味著新的服務手段和新的業(yè)態(tài)，廣電網(wǎng)絡必須加速雙向網(wǎng)絡改造進程，加快寬帶互聯(lián)網(wǎng)建設速度，以新的服務手段承載新的業(yè)態(tài)。其次，三網(wǎng)融合對廣電網(wǎng)絡意味著競爭，三網(wǎng)融合之后，電信網(wǎng)絡IPTV和新媒體的發(fā)展都將對廣電網(wǎng)絡的視頻傳輸業(yè)務產(chǎn)生競爭，競爭的同時也將產(chǎn)生鯰魚效益，促進廣電網(wǎng)絡積極改善經(jīng)營體質(zhì)、增強競爭力。
根據(jù)湘財證券的統(tǒng)計，國內(nèi)有線網(wǎng)絡數(shù)字化整轉(zhuǎn)自2004年以來，平移用戶逐年增加，2009年全年平移了1400萬戶；預計2010年在三網(wǎng)融合相關政策的推動下，全年數(shù)字化平移用戶總數(shù)有望超過2000萬戶。到2010年6月底，國內(nèi)有線數(shù)字電視用戶超過7500萬，數(shù)字化率超過43%，實現(xiàn)平穩(wěn)增長。
光通信成為最大贏家
寬帶提升是三網(wǎng)融合的必然要求，三網(wǎng)融合要求提供高清視頻點播等業(yè)務，對帶寬的要求較高。但是，目前我國寬帶水平在2M—4M之間，遠低于融合業(yè)務開展要求的10M—20M。因此，光通信技術(shù)和設備公司將成為三網(wǎng)融合的主要受益對象。
工信部于4月8日聯(lián)合七部委印發(fā)了《關于推進光纖寬帶網(wǎng)絡建設的意見》，指出“要充分認識到光纖寬帶網(wǎng)絡建設的重要性，加快網(wǎng)絡建設”，計劃到2011年，光纖寬帶端口超過8000萬，三年內(nèi)光纖寬帶網(wǎng)絡建設投資將超過1500億元，新增寬帶用戶超過5000萬。
在工信部計劃的1500億元投資中，預計將有1000億元用于寬帶接入網(wǎng)的建設。根據(jù)中國電信最新資料顯示，2010年FTTH的綜合建設投入約為1450元／戶，F(xiàn)TTB為680元／每戶，目前FTTB模式在FTTx部署中占據(jù)主導地位，但從未來的發(fā)展方向看，F(xiàn)TTH接入方式的比例將會逐步提升，預計明年FTTH的比例將會達到10%。
不過，從目前FTTx的普及率看，我國與發(fā)達國家的差距還很大，未來增長空間巨大。在工信部大力推進三網(wǎng)融合的背景下，運營商的光纖寬帶接入正在加速部署。如中國電信在中報業(yè)績發(fā)布會上表示，2010、2011年將分別追加50億元、100億元投資用于寬帶接入。中國聯(lián)通(5.02,-0.10,-1.95%)2010上半年用于寬帶接入的投資達到118.6億元，同比去年增長200%，并表示下半年會進一步加大固網(wǎng)寬帶的投資力度，保持該項業(yè)務的快速增長。
相關設備高速成長，龍頭企業(yè)受益明顯
據(jù)《中國證券報》分析報道，在3G建設拉動下，2009年國內(nèi)光纖市場需求激增，但2010年基站建設的數(shù)量大幅下降，建站數(shù)由35萬個下降到20萬個，預計用于基站的光纖消費將由2200萬芯公里下降到1300萬芯公里的水平。2010年光纖消費的主要增量市場來源于FTTx帶來的接入網(wǎng)改造。考慮到運營商加速部署的情況，將2010年光纖總的需求量由8500萬芯公里上調(diào)至9000萬芯公里?？紤]到中國光纖光纜市場已經(jīng)占到全球的40%以上，且國內(nèi)需求在3G、FTTx建設高峰期后將面臨下滑，長期持續(xù)高成長的可能性不大。但是，隨著主要光纖廠商預制棒項目先后研發(fā)成功，逐步實現(xiàn)替代進口，可有效降低產(chǎn)品成本，行業(yè)盈利能力將會得到大幅提升。
國內(nèi)光通信市場方面，中興、華為、烽火的產(chǎn)品占據(jù)壟斷地位，市占率達到85%以上，其中，中興、華為市場占有率約為35%，烽火為15%。國際市場方面，國內(nèi)廠商的市場份額也在不斷提升。
投資策略方面，東吳證券近日發(fā)布三網(wǎng)融合專題研究報告指認為，光通信設備是三網(wǎng)融合近期最大的投資亮點，行業(yè)高景氣度有望持續(xù)3—5年，主要驅(qū)動力包括運營商傳輸網(wǎng)增容、FTTx光纖到戶接入網(wǎng)工程、廣電有線網(wǎng)絡雙向化改造、全國性有線網(wǎng)絡建設等，受益板塊包括光接入、傳輸設備、光配套設備、光器件、光纖光纜，相關上市公司包括中興通訊(28.07,-0.69,-2.40%)、烽火通信(35.88,-0.29,-0.80%)、新海宜等，建議投資者持續(xù)關注。
三網(wǎng)融合作為“新一代信息產(chǎn)業(yè)”重要的一員，無疑將在政策和資金上獲得更多的扶持，從而加速發(fā)展。另據(jù)工信部網(wǎng)站消息，工業(yè)和信息化部部長李毅中近日在參加深圳經(jīng)濟特區(qū)建立30周年慶典活動上表示，將支持地方大力發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，積極推進三網(wǎng)融合試點工作。
三網(wǎng)融合持續(xù)加快推進
2009年以來，國家出臺三網(wǎng)融合相關支持政策的力度逐步加大。隨著國務院13號文的發(fā)布，三網(wǎng)融合在國家層面正式啟動。三網(wǎng)融合預計將形成6000億以上的投資規(guī)模。在此背景下，產(chǎn)業(yè)格局將發(fā)生很大的變化，面臨著歷史發(fā)展機遇。
2010年初的國務院會議決定加快推進我國三網(wǎng)融合進程，標志著我國三網(wǎng)融合工作進入實質(zhì)性推進階段。目前，各試點城市的三網(wǎng)融合工作即將啟動，這將為我國廣電業(yè)、電信業(yè)以及互聯(lián)網(wǎng)帶來新業(yè)態(tài)的創(chuàng)新，為產(chǎn)業(yè)鏈上廠商帶來新的經(jīng)濟增長點，推動產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進步，并為人們打造更高品質(zhì)的文化娛樂生活，最終促進整個電子信息產(chǎn)業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進我國信息化水平的提升。
格蘭研究近日發(fā)布的《2010中國三網(wǎng)融合報告》認為，三網(wǎng)融合對廣電網(wǎng)絡(10.21,-0.25,-2.39%)首先意味著新的服務手段和新的業(yè)態(tài)，廣電網(wǎng)絡必須加速雙向網(wǎng)絡改造進程，加快寬帶互聯(lián)網(wǎng)建設速度，以新的服務手段承載新的業(yè)態(tài)。其次，三網(wǎng)融合對廣電網(wǎng)絡意味著競爭，三網(wǎng)融合之后，電信網(wǎng)絡IPTV和新媒體的發(fā)展都將對廣電網(wǎng)絡的視頻傳輸業(yè)務產(chǎn)生競爭，競爭的同時也將產(chǎn)生鯰魚效益，促進廣電網(wǎng)絡積極改善經(jīng)營體質(zhì)、增強競爭力。
根據(jù)湘財證券的統(tǒng)計，國內(nèi)有線網(wǎng)絡數(shù)字化整轉(zhuǎn)自2004年以來，平移用戶逐年增加，2009年全年平移了1400萬戶；預計2010年在三網(wǎng)融合相關政策的推動下，全年數(shù)字化平移用戶總數(shù)有望超過2000萬戶。到2010年6月底，國內(nèi)有線數(shù)字電視用戶超過7500萬，數(shù)字化率超過43%，實現(xiàn)平穩(wěn)增長。
光通信成為最大贏家
寬帶提升是三網(wǎng)融合的必然要求，三網(wǎng)融合要求提供高清視頻點播等業(yè)務，對帶寬的要求較高。但是，目前我國寬帶水平在2M—4M之間，遠低于融合業(yè)務開展要求的10M—20M。因此，光通信技術(shù)和設備公司將成為三網(wǎng)融合的主要受益對象。
工信部于4月8日聯(lián)合七部委印發(fā)了《關于推進光纖寬帶網(wǎng)絡建設的意見》，指出“要充分認識到光纖寬帶網(wǎng)絡建設的重要性，加快網(wǎng)絡建設”，計劃到2011年，光纖寬帶端口超過8000萬，三年內(nèi)光纖寬帶網(wǎng)絡建設投資將超過1500億元，新增寬帶用戶超過5000萬。
在工信部計劃的1500億元投資中，預計將有1000億元用于寬帶接入網(wǎng)的建設。根據(jù)中國電信最新資料顯示，2010年FTTH的綜合建設投入約為1450元／戶，F(xiàn)TTB為680元／每戶，目前FTTB模式在FTTx部署中占據(jù)主導地位，但從未來的發(fā)展方向看，F(xiàn)TTH接入方式的比例將會逐步提升，預計明年FTTH的比例將會達到10%。
不過，從目前FTTx的普及率看，我國與發(fā)達國家的差距還很大，未來增長空間巨大。在工信部大力推進三網(wǎng)融合的背景下，運營商的光纖寬帶接入正在加速部署。如中國電信在中報業(yè)績發(fā)布會上表示，2010、2011年將分別追加50億元、100億元投資用于寬帶接入。中國聯(lián)通(5.02,-0.10,-1.95%)2010上半年用于寬帶接入的投資達到118.6億元，同比去年增長200%，并表示下半年會進一步加大固網(wǎng)寬帶的投資力度，保持該項業(yè)務的快速增長。
相關設備高速成長，龍頭企業(yè)受益明顯
據(jù)《中國證券報》分析報道，在3G建設拉動下，2009年國內(nèi)光纖市場需求激增，但2010年基站建設的數(shù)量大幅下降，建站數(shù)由35萬個下降到20萬個，預計用于基站的光纖消費將由2200萬芯公里下降到1300萬芯公里的水平。2010年光纖消費的主要增量市場來源于FTTx帶來的接入網(wǎng)改造。考慮到運營商加速部署的情況，將2010年光纖總的需求量由8500萬芯公里上調(diào)至9000萬芯公里?？紤]到中國光纖光纜市場已經(jīng)占到全球的40%以上，且國內(nèi)需求在3G、FTTx建設高峰期后將面臨下滑，長期持續(xù)高成長的可能性不大。但是，隨著主要光纖廠商預制棒項目先后研發(fā)成功，逐步實現(xiàn)替代進口，可有效降低產(chǎn)品成本，行業(yè)盈利能力將會得到大幅提升。
國內(nèi)光通信市場方面，中興、華為、烽火的產(chǎn)品占據(jù)壟斷地位，市占率達到85%以上，其中，中興、華為市場占有率約為35%，烽火為15%。國際市場方面，國內(nèi)廠商的市場份額也在不斷提升。
投資策略方面，東吳證券近日發(fā)布三網(wǎng)融合專題研究報告指認為，光通信設備是三網(wǎng)融合近期最大的投資亮點，行業(yè)高景氣度有望持續(xù)3—5年，主要驅(qū)動力包括運營商傳輸網(wǎng)增容、FTTx光纖到戶接入網(wǎng)工程、廣電有線網(wǎng)絡雙向化改造、全國性有線網(wǎng)絡建設等，受益板塊包括光接入、傳輸設備、光配套設備、光器件、光纖光纜，相關上市公司包括中興通訊(28.07,-0.69,-2.40%)、烽火通信(35.88,-0.29,-0.80%)、新海宜等，建議投資者持續(xù)關注。
新聞來源：通信信息報