股市：急跌帶來投資機會

　

      昨日A股市場出現(xiàn)了急跌的走勢，通訊板塊也是跟隨著大盤出現(xiàn)了大幅調整的行情。但考慮到2011年的通訊投資力度以及通訊行業(yè)結構調整的投資機會較為突出，昨日的急跌反而釋放了短線估值風險，帶來了新的投資機會。

　　下游需求提速

　　日前，工信部首次公開確認“十二五”期間通訊行業(yè)的投資規(guī)模，即“十二五”期間，預計電信業(yè)投資將達到2萬億元的規(guī)模，較“十一五”期間增長36%。而且，投資的結構也有變化。據(jù)資料顯示，“十一五”期間通訊投資有40%用于寬帶建設，而“十二五”期間80%的投入將用于移動寬帶和固定寬帶建設。在移動寬帶方面，前期將大量投入到3G建設，特別是在“十二五”開年即2011年，會進一步投入到3G建設中，將3G的收尾工作和剩下的資金都投入進去。

　　與此同時，3G用戶市場再度放出好消息。據(jù)三大運營商披露的11月運營數(shù)據(jù)顯示，中國移動與中國聯(lián)通3G用戶繼續(xù)以超百萬的增速擴充。業(yè)內人士也表示，2011年下半年，當我國3G用戶滲透率達到10%，將迎來一個關鍵轉折點，也就意味著我國3G進入到規(guī)模化應用時期，從而給通訊設備產(chǎn)業(yè)帶來新的增量需求。

　　浮現(xiàn)新投資路線圖

　　正由于此，有觀點認為當前通訊設備產(chǎn)業(yè)的投資路線圖較為清晰。一是3G規(guī)劃應用的投資機會。因為3G發(fā)展“被認為是繼大型機、小型機、個人電腦、桌面互聯(lián)網(wǎng)之后第五個信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展周期”，而“優(yōu)秀的智能手機已成為當下3G發(fā)展的推手”。故圍繞3G產(chǎn)業(yè)鏈的相關品種仍具有較強的股價表現(xiàn)預期。

　　二是光通信領域的投資機會。光通信設備為產(chǎn)業(yè)鏈最關鍵環(huán)節(jié)，占整體光通信投資的70%左右，看好行業(yè)龍頭中興通訊（000063）和烽火通信（600498）。另外，F(xiàn)TTx建設中ODN（光配線網(wǎng)絡）部分投資占每線FTTx投資比重在50%至60%，網(wǎng)絡配線設備商受益于FTTx投資明確。而且，光纖光纜行業(yè)預計今后將保持10%左右的速度溫和增長，如此就意味著光通信整個產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會較為突出。

　　三是通訊軟件外包業(yè)務。在運營商成本壓力下，外包服務行業(yè)面臨新的機遇。運營商無線網(wǎng)絡方面投入將逐漸向網(wǎng)絡優(yōu)化領域傾斜。而且，隨著3G的大發(fā)展，通訊軟件產(chǎn)業(yè)還可以迅速滲透到通訊增值服務中。

　　循產(chǎn)業(yè)鏈選優(yōu)質成長股

　　急跌往往為倉位較輕的投資者提供了極佳的操作機遇，優(yōu)質通訊板塊值得跟蹤。投資者不妨遵循著產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢尋找優(yōu)質成長股，故有傳統(tǒng)業(yè)務支撐、應用案例成熟的新大陸（000997），以及手機游戲、視頻領域領先的北緯通信（002148），同時擁有光通信等諸多業(yè)務增長點的華工科技（000988）、烽火通信、日海通訊（002313）等個股可跟蹤。