意法半導(dǎo)體9.5億美元收購(gòu)恩智浦MEMS業(yè)務(wù)，躍居全球第三

  ICC訊  意法半導(dǎo)體（STMicroelectronics），一家服務(wù)于廣泛電子應(yīng)用客戶的全球半導(dǎo)體領(lǐng)導(dǎo)者，正計(jì)劃通過(guò)收購(gòu)恩智浦半導(dǎo)體（NXP Semiconductors）專注于汽車安全產(chǎn)品及工業(yè)應(yīng)用傳感器的MEMS傳感器業(yè)務(wù)，以增強(qiáng)其全球傳感器能力。此次交易將補(bǔ)充和擴(kuò)展意法半導(dǎo)體的領(lǐng)先MEMS傳感器技術(shù)和產(chǎn)品組合，為汽車、工業(yè)和消費(fèi)應(yīng)用領(lǐng)域開(kāi)辟新的發(fā)展機(jī)遇。

  意法半導(dǎo)體模擬、功率與分立器件、MEMS及傳感器產(chǎn)品部總裁Marco Cassis表示：“此次計(jì)劃中的收購(gòu)與意法半導(dǎo)體的戰(zhàn)略高度契合。結(jié)合意法半導(dǎo)體現(xiàn)有的MEMS產(chǎn)品組合，這些高度互補(bǔ)的技術(shù)和客戶關(guān)系，專注于汽車安全和工業(yè)技術(shù)，將加強(qiáng)我們?cè)谄?、工業(yè)和消費(fèi)應(yīng)用關(guān)鍵領(lǐng)域的傳感器地位。通過(guò)利用我們的IDM（集成器件制造）模式，結(jié)合技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和先進(jìn)制造，我們將更好地服務(wù)全球客戶。”

  恩智浦模擬和汽車嵌入式系統(tǒng)執(zhí)行副總裁兼總經(jīng)理Jens Hinrichsen表示：“恩智浦是汽車MEMS運(yùn)動(dòng)與壓力傳感器的領(lǐng)先供應(yīng)商，擁有被客戶廣泛采用的悠久歷史。然而，經(jīng)過(guò)仔細(xì)的業(yè)務(wù)組合評(píng)估，公司認(rèn)為該業(yè)務(wù)不符合其長(zhǎng)期戰(zhàn)略方向。我們與意法半導(dǎo)體達(dá)成共識(shí)，認(rèn)為該產(chǎn)品線將完美融入意法半導(dǎo)體的產(chǎn)品組合、制造布局和戰(zhàn)略路線圖。我們欣慰地看到，MEMS傳感器團(tuán)隊(duì)將在意法半導(dǎo)體找到優(yōu)秀的歸宿和長(zhǎng)遠(yuǎn)的未來(lái)。”

  意法半導(dǎo)體將收購(gòu)的MEMS傳感器產(chǎn)品組合主要面向汽車安全傳感器，包括被動(dòng)安全（安全氣囊）和主動(dòng)安全（車輛動(dòng)態(tài)控制），以及監(jiān)測(cè)傳感器（胎壓監(jiān)測(cè)系統(tǒng)TPMS、發(fā)動(dòng)機(jī)管理、便利性和安全性）。該組合還包括用于工業(yè)應(yīng)用的壓力傳感器和加速度計(jì)。憑借其創(chuàng)新路線圖，意法半導(dǎo)體在快速擴(kuò)張的MEMS汽車市場(chǎng)中處于有利地位，能夠利用與汽車一級(jí)供應(yīng)商（Tier1s）牢固且成熟的客戶關(guān)系。MEMS技術(shù)日益為安全、電氣化、自動(dòng)化和網(wǎng)聯(lián)車輛提供先進(jìn)功能，為未來(lái)的收入增長(zhǎng)鋪平道路。

  汽車領(lǐng)域的MEMS慣性傳感器預(yù)計(jì)將以快于整體MEMS市場(chǎng)的速度增長(zhǎng)。待收購(gòu)的業(yè)務(wù)在2024年創(chuàng)造了約3億美元的收入，其毛利率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率均顯著高于意法半導(dǎo)體的平均水平。預(yù)計(jì)交易完成后將立即增厚意法半導(dǎo)體的每股收益（EPS）。

  此次計(jì)劃中的收購(gòu)將提升意法半導(dǎo)體的MEMS技術(shù)、產(chǎn)品研發(fā)能力和路線圖，獲得用于汽車安全應(yīng)用的領(lǐng)先知識(shí)產(chǎn)權(quán)（IP）、技術(shù)和產(chǎn)品，以及高技能的研發(fā)團(tuán)隊(duì)。擴(kuò)大后的業(yè)務(wù)將充分利用意法半導(dǎo)體在MEMS領(lǐng)域的IDM模式，該模式涵蓋了從設(shè)計(jì)和制造到測(cè)試和封裝的MEMS開(kāi)發(fā)全階段，從而實(shí)現(xiàn)更快的創(chuàng)新周期和更大的定制靈活性。

  意法半導(dǎo)體和恩智浦已達(dá)成最終交易協(xié)議，收購(gòu)價(jià)格最高為9.5億美元現(xiàn)金，包括9億美元預(yù)付款和5000萬(wàn)美元需在達(dá)到特定技術(shù)里程碑后支付的款項(xiàng)。該交易將利用現(xiàn)有流動(dòng)性提供資金，需滿足包括監(jiān)管批準(zhǔn)在內(nèi)的慣例成交條件，預(yù)計(jì)將于2026年上半年完成。

  行業(yè)背景與影響分析：

  隨著意法半導(dǎo)體近期收購(gòu)恩智浦的MEMS業(yè)務(wù)，兩大MEMS巨頭（博世和意法半導(dǎo)體）正在鞏固歐洲在MEMS行業(yè)的地位。

  2024年為MEMS行業(yè)帶來(lái)了復(fù)蘇氣息，全球收入估計(jì)達(dá)154億美元（同比增長(zhǎng)5%），預(yù)計(jì)2024-2030年的復(fù)合年增長(zhǎng)率（CAGR）為3.7%。

  Yole Group傳感領(lǐng)域高級(jí)技術(shù)與市場(chǎng)分析師Clyde Midelet博士指出：“過(guò)去幾年MEMS行業(yè)趨于穩(wěn)定，主要參與者地位穩(wěn)固。這促使參與者們通過(guò)調(diào)整商業(yè)模式來(lái)增加收入。晶圓代工廠正在尋找新客戶，一些IDM正在改變其商業(yè)模式。幾年前恩智浦就曾進(jìn)行前端制造重組，其慣性傳感器的主要代工方就是意法半導(dǎo)體…”

  通過(guò)近期收購(gòu)恩智浦的MEMS業(yè)務(wù)，意法半導(dǎo)體加強(qiáng)了其在汽車、工業(yè)和醫(yī)療市場(chǎng)的地位。

  全球排名變化：

  在Yole Group發(fā)布的《2025年MEMS行業(yè)現(xiàn)狀》報(bào)告中，2024年全球前30大MEMS供應(yīng)商排名中，恩智浦位列第13位。隨著收購(gòu)預(yù)計(jì)在2026年上半年完成，意法半導(dǎo)體的排名預(yù)計(jì)將躍升至第三位。合并后的意法半導(dǎo)體-恩智浦MEMS業(yè)務(wù)將與博世的規(guī)模非常接近，并在消費(fèi)和汽車市場(chǎng)擁有強(qiáng)大影響力。這種整合可能會(huì)加劇頂級(jí)廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)椴┦酪颜紦?jù)榜首位置多年。歐洲將因此擁有MEMS行業(yè)兩大強(qiáng)有力領(lǐng)導(dǎo)者，為該領(lǐng)域未來(lái)的蓬勃發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

  業(yè)務(wù)互補(bǔ)性與市場(chǎng)定位：

  恩智浦主要活躍于汽車領(lǐng)域，提供用于安全應(yīng)用（安全氣囊和胎壓監(jiān)測(cè)系統(tǒng)TPMS）的壓力和慣性傳感器解決方案。其在工業(yè)市場(chǎng)（加速度計(jì)）和醫(yī)療市場(chǎng)（用于呼吸應(yīng)用的壓力傳感器）也擁有穩(wěn)固的地位。另一方面，意法半導(dǎo)體目前尚未利用壓力傳感器服務(wù)于汽車或醫(yī)療領(lǐng)域。Yole Group認(rèn)為，此次收購(gòu)為意法半導(dǎo)體提供了加強(qiáng)其在汽車市場(chǎng)地位的機(jī)會(huì)。但在醫(yī)療領(lǐng)域意法半導(dǎo)體將如何定位尚待觀察。

  Yole Group MEMS與傳感領(lǐng)域高級(jí)技術(shù)與市場(chǎng)分析師Pierre-Marie Visse分析指出：“根據(jù)我們最新發(fā)布的報(bào)告，在加速度計(jì)領(lǐng)域，恩智浦以13%的市場(chǎng)份額位居第二，意法半導(dǎo)體以9%的份額位居第五。通過(guò)此次收購(gòu)，意法半導(dǎo)體將成為僅次于博世的加速度計(jì)生態(tài)系統(tǒng)第二大廠商。在壓力傳感器領(lǐng)域，恩智浦以6%的市場(chǎng)份額排名第五，而意法半導(dǎo)體占據(jù)約2%的份額。收購(gòu)將增強(qiáng)意法半導(dǎo)體在壓力傳感器生態(tài)系統(tǒng)中的地位，其規(guī)模將接近森薩塔（Sensata）或英飛凌科技（Infineon Technologies）。”

  商業(yè)模式考量：

  在此交易之前，意法半導(dǎo)體已經(jīng)作為代工廠為恩智浦的MEMS組件（無(wú)晶圓廠模式業(yè)務(wù)）進(jìn)行生產(chǎn)。通過(guò)收購(gòu)恩智浦的MEMS業(yè)務(wù)，意法半導(dǎo)體現(xiàn)在能夠以自有品牌銷售這些產(chǎn)品，并通過(guò)減少特定領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)來(lái)更好地管理整體利潤(rùn)。

  MEMS市場(chǎng)在過(guò)去幾十年中已經(jīng)趨于穩(wěn)定且相對(duì)成熟。然而，主要MEMS參與者之間的市場(chǎng)整合仍在繼續(xù)，IDM、無(wú)晶圓廠（fabless）、代工廠（foundries）和輕晶圓廠（fablites）的商業(yè)模式也在不斷演變。

  未來(lái)展望：

  當(dāng)前和未來(lái)的市場(chǎng)需求，如汽車電氣化和智能眼鏡，將推動(dòng)MEMS行業(yè)的發(fā)展。具有邊緣智能的傳感器已經(jīng)成為博世和意法半導(dǎo)體產(chǎn)品組合中的有力候選者。展望未來(lái)，結(jié)合光子、量子和MEMS技術(shù)的傳感器甚至可能滿足長(zhǎng)期的挑戰(zhàn)需求。

  憑借無(wú)與倫比的行業(yè)專業(yè)知識(shí)，Yole Group持續(xù)提供關(guān)鍵的市場(chǎng)情報(bào)，以幫助MEMS技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者在這個(gè)不斷變化的格局中導(dǎo)航。隨著MEMS世界從復(fù)蘇轉(zhuǎn)向重塑，Yole Group的分析師們?nèi)匀皇菓?zhàn)略遠(yuǎn)見(jiàn)方面值得信賴的合作伙伴。