光通信產(chǎn)業(yè)鏈迎AI紅利：800G/1.6T技術(shù)驅(qū)動(dòng)全球擴(kuò)產(chǎn)潮

  ICC訊  2025年第一季度，光通信產(chǎn)業(yè)鏈在AI、算力及數(shù)據(jù)中心需求的推動(dòng)下迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。研究機(jī)構(gòu)Cignal AI報(bào)告顯示，800G光模塊出貨量將增長(zhǎng)60%，1.6T技術(shù)下半年開(kāi)始規(guī)?；渴?。從芯片、光纖到光模塊，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)財(cái)報(bào)均反映出強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求與積極的技術(shù)布局。

  芯片商：MACOM數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)顯著

  MACOM 2025財(cái)年第二季度營(yíng)收達(dá)2.359億美元，超出預(yù)期。數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)11%，主要得益于800G SR8和400G SR4技術(shù)的普及。線(xiàn)性可插拔光學(xué)（LPO）技術(shù)預(yù)計(jì)未來(lái)一至兩年成為主流。電信業(yè)務(wù)環(huán)比增長(zhǎng)18%，5G和衛(wèi)星通信需求復(fù)蘇。公司計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)，未來(lái)12至15個(gè)月內(nèi)將4英寸晶圓產(chǎn)能提升30%，并推進(jìn)美國(guó)本土生產(chǎn)以應(yīng)對(duì)潛在關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)。新產(chǎn)品如200G光電探測(cè)器和Opto-Amp光放大器進(jìn)一步鞏固技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

  光纖光纜商：康寧光通信業(yè)務(wù)增長(zhǎng)46%

  康寧第一季度營(yíng)收37億美元，光通信業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)46%，其中企業(yè)業(yè)務(wù)因AI數(shù)據(jù)中心需求激增106%。公司上調(diào)企業(yè)業(yè)務(wù)四年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)期至30%，并加速太陽(yáng)能和光通信產(chǎn)品產(chǎn)能擴(kuò)張。美國(guó)本土生產(chǎn)戰(zhàn)略顯著降低關(guān)稅影響，近90%的美國(guó)銷(xiāo)售收入來(lái)自本土工廠(chǎng)?？祵庮A(yù)計(jì)第二季度營(yíng)收達(dá)38.5億美元，長(zhǎng)期目標(biāo)為2026年實(shí)現(xiàn)200億美元年度銷(xiāo)售。

  合同制造商：Fabrinet電信業(yè)務(wù)復(fù)蘇

  Fabrinet財(cái)年第三季度營(yíng)收8.72億美元，電信業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)42%，數(shù)據(jù)中心互連（DCI）解決方案需求強(qiáng)勁。數(shù)據(jù)通信業(yè)務(wù)因客戶(hù)向1.6T過(guò)渡短期承壓，但公司已與AWS達(dá)成合作，為1.6T光模塊量產(chǎn)做準(zhǔn)備。泰國(guó)工廠(chǎng)的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)，關(guān)稅影響有限。公司預(yù)計(jì)第四季度營(yíng)收8.6億至9億美元，2026年增長(zhǎng)前景樂(lè)觀(guān)。

  光器件和模塊商：AOI、Lumentum、Coherent加速技術(shù)迭代

  AOI 800G產(chǎn)品下半年將放量。公司計(jì)劃將美國(guó)德州工廠(chǎng)的800G月產(chǎn)能提升至4萬(wàn)只，中國(guó)組件占比降至10%以下。Lumentum云與網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)16%，AI驅(qū)動(dòng)800G/1.6T需求激增，EML芯片產(chǎn)能計(jì)劃翻倍。公司正將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至泰國(guó)以應(yīng)對(duì)關(guān)稅影響。Coherent財(cái)年第三季度營(yíng)收15億美元?jiǎng)?chuàng)紀(jì)錄，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)54%。1.6T光模塊年內(nèi)量產(chǎn)，3.2T研發(fā)同步推進(jìn)。公司強(qiáng)調(diào)美國(guó)本土制造優(yōu)勢(shì)，60個(gè)生產(chǎn)基地中半數(shù)位于美國(guó)。

  技術(shù)演進(jìn)與市場(chǎng)趨勢(shì)

  400G技術(shù)仍是當(dāng)前市場(chǎng)主力，但800G增長(zhǎng)迅猛，1.6T技術(shù)預(yù)計(jì)2026年放量。共封裝光學(xué)（CPO）技術(shù)短期內(nèi)對(duì)可插拔模塊影響有限。電信市場(chǎng)復(fù)蘇明顯，400ZR相干模塊和WSS設(shè)備需求增長(zhǎng)。盡管關(guān)稅和貿(mào)易不確定性存在，企業(yè)普遍通過(guò)本土化生產(chǎn)和供應(yīng)鏈調(diào)整降低風(fēng)險(xiǎn)。

  未來(lái)展望

  光通信產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)普遍對(duì)下季度及長(zhǎng)期增長(zhǎng)持樂(lè)觀(guān)態(tài)度。AI與數(shù)據(jù)中心需求持續(xù)爆發(fā)，800G/1.6T技術(shù)加速落地，產(chǎn)能擴(kuò)張和本土化生產(chǎn)成為關(guān)鍵詞。隨著電信市場(chǎng)進(jìn)一步復(fù)蘇和技術(shù)迭代深化，行業(yè)有望迎來(lái)新一輪增長(zhǎng)周期。

  備注：本文中MACOM 2025財(cái)年第二季度、Fabrinet財(cái)年第三季度、Coherent財(cái)年第三季度都基本對(duì)應(yīng)日歷年2025年第一季度。