訊石月報(bào)：中美關(guān)稅暫停，800G光模塊2025年出貨量預(yù)增60%

  ICC訊  訊石 2025年4月《全球光通訊市場(chǎng)動(dòng)態(tài)》專題月報(bào)出刊，企聯(lián)薈會(huì)員可以通過郵件接收。

  近期，全球經(jīng)濟(jì)與科技領(lǐng)域呈現(xiàn)出多維度的復(fù)雜動(dòng)態(tài)。始于一個(gè)多月前的中美關(guān)稅戰(zhàn)，終于在 5 月 12 日隨著《中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會(huì)談聯(lián)合聲明》的發(fā)布而暫時(shí)告一段落。然而，這場(chǎng)貿(mào)易戰(zhàn)的余波仍未完全消散，后續(xù)仍需高度關(guān)注協(xié)議落實(shí)的具體進(jìn)展以及可能出現(xiàn)的突發(fā)事件，畢竟這些因素都可能對(duì)全球經(jīng)濟(jì)格局、商品價(jià)格走勢(shì)以及金融市場(chǎng)穩(wěn)定產(chǎn)生深遠(yuǎn)且廣泛的連鎖反應(yīng)。比如，協(xié)議執(zhí)行的不確定性依舊存在，市場(chǎng)情緒也因此可能經(jīng)歷階段性波動(dòng)，一個(gè)關(guān)鍵的觀察點(diǎn)便是美方是否能在90天的暫停期內(nèi)切實(shí)落實(shí)關(guān)稅調(diào)整舉措。

  運(yùn)營(yíng)商方面，國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商在 2025 年一季度均交出了穩(wěn)中求進(jìn)的業(yè)績(jī)答卷，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的增長(zhǎng)模式愈發(fā)凸顯。與此同時(shí)，美國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商在 5G 與光纖基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面持續(xù)加碼，展開激烈競(jìng)爭(zhēng)。AT&T 與 Verizon 聚焦網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)代化升級(jí)，T-Mobile 則憑借 5G Advanced 技術(shù)鞏固自身差異化優(yōu)勢(shì)。但值得注意的是，盡管三家運(yùn)營(yíng)商營(yíng)收均超預(yù)期，股價(jià)卻普遍承壓，僅有 AT&T 股價(jià)微漲，這反映出市場(chǎng)對(duì)美國(guó)通信運(yùn)營(yíng)商業(yè)績(jī)與股價(jià)關(guān)聯(lián)的復(fù)雜性。

  從設(shè)備商角度來(lái)看，愛立信在 2025 年一季度盈利能力大幅增強(qiáng)，凈收入同比大幅增長(zhǎng) 61%；而諾基亞一季度營(yíng)收則出現(xiàn)下滑。Ekinops 在一季度北美市場(chǎng)收入下滑，Ribbon 業(yè)績(jī)與去年同期相比基本持平。華為發(fā)布年報(bào)顯示，2024 年?duì)I收增長(zhǎng)超 24%?？灯諗y手 Altice Labs 推出 PON Evo 解決方案，助力光纖網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn) 50G PON 平滑升級(jí)。

  受益于 AI 技術(shù)的強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)，國(guó)內(nèi)頭部器件商營(yíng)收業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)較高增長(zhǎng)。太辰光與 US Conec 簽署全球?qū)＠S可協(xié)議，獲得向市場(chǎng)批量產(chǎn)銷 MDC 光纖連接器的資格。鈞恒科技擬投資 2 億元在鄂州建設(shè)光模塊生產(chǎn)基地，以滿足市場(chǎng)需求。

  在芯片領(lǐng)域，MaxLinear 2025 財(cái)年一季度營(yíng)收 9590 萬(wàn)美元，環(huán)比增長(zhǎng) 4%，同比微增 1%。光纖光纜方面，康寧一季度光通信業(yè)務(wù)表現(xiàn)出色，銷售額達(dá) 13.6 億美元，同比增長(zhǎng) 46%。長(zhǎng)飛多模光纖實(shí)現(xiàn) 212G VCSEL 高速傳輸，康寧高性能多模光纖助力單通道 200G VCSEL 實(shí)時(shí)傳輸演示。普睿司曼與 Dow 達(dá)成戰(zhàn)略合作，加速 Sirocco®微管光纜技術(shù)升級(jí)。

  投融資動(dòng)態(tài)，芯片巨頭英特爾將 FPGA 制造商 Altera 的多數(shù)股權(quán)出售給私募股權(quán)集團(tuán)銀湖資本，這一舉措符合英特爾新任 CEO 剝離非核心業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略，旨在全力投入晶圓代工業(yè)務(wù)以及搶占數(shù)據(jù)中心 AI 市場(chǎng)。英飛凌科技宣布以 25 億美元收購(gòu) Marvell 科技的汽車以太網(wǎng)業(yè)務(wù)，其目標(biāo)是加速在軟件定義汽車和人形機(jī)器人領(lǐng)域的發(fā)展步伐。

  新產(chǎn)品方面亮點(diǎn)頻出，成都三維原光推出 XGS COMBO PON OLT E2 工業(yè)級(jí)光模塊；光為通信推出 800G OSFP 2×DR4 硅光模塊；捷普推出 1.6Tbps 可插拔收發(fā)器；易飛揚(yáng)推出支持 30km 鏈距的 100G QSFP28 DWDM1 O-BAND 硅光模塊等。

  市場(chǎng)動(dòng)態(tài)同樣值得關(guān)注，Yole Group 報(bào)告指出，全球車載激光雷達(dá)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)從 2024 年的 8.61 億美元增長(zhǎng)至 2030 年的 38.04 億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 28%。2024 年全球車載激光雷達(dá)出貨 160 萬(wàn)臺(tái)，中國(guó)占比高達(dá) 94%。Cignal AI 最新《光器件報(bào)告》顯示，繼 2024 年爆發(fā)式增長(zhǎng)后，面向 AI 和通用計(jì)算的 800G 數(shù)據(jù)中心光模塊將成為 2025 年市場(chǎng)增長(zhǎng)最快的領(lǐng)域，預(yù)計(jì) 2025 年 800GbE 光模塊出貨量將增長(zhǎng) 60%。

  當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)與科技領(lǐng)域在復(fù)雜局勢(shì)下的多元發(fā)展態(tài)勢(shì)，各企業(yè)都在積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，搶抓機(jī)遇，力求在全球市場(chǎng)中占據(jù)有利地位，而相關(guān)技術(shù)的不斷進(jìn)步以及市場(chǎng)的持續(xù)變化，也將持續(xù)影響著行業(yè)的發(fā)展走向和全球經(jīng)濟(jì)格局的演變。

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